简放｜读书笔记：数学上最优的仓位分配应该是25%
以下文章选自《思考者简放》
5月1日启用我这个读书号后，重读了《交易心理分析》、《海龟交易法则》、《亚当理论》，都是十分经典的书籍。这三本书，都将十几万字的原书，整理成2-3万字的精华读书笔记。很多伙伴后台留言，读完后受益匪浅。
接下来，再读一本经典，暂时不说书名，读完的时候我会公布的。
1、我只会在给我带来利润的股票上面增加仓位：如果我买的股票出现了回撤，我也会等到价格扭头向上再继续购入。这里的教训是：永远不要相信初始价格，除非你的仓位已经让你盈利。
2、不要让任何价格已经远高于止损线的股票跌到让我亏损。当股价已经升高到我可容忍的风险的3倍位置时，我会将我的止损线提高到至少盈亏平衡。在股票上涨到一定程度后提高止损线，这会让你免受损失，保护你的利润和你的信心。
3、在严酷的市场环境中，利润通常远小于之前的情况，亏损也往往会很大。聪明的应对方法应该如下：
①缩紧你的止损线。如果平常允许的最大亏损为7%或8%，此时应该削减到5%或6%。
②小的利润也应该落袋为安。如果平时你的止盈线为15%或20%，现在应下调至10%-12%。
③如果你使用了杠杆，马上削减你的杠杆。
④减小你的风险敞口，包括你的仓位和总投资量。
⑤一旦你的命中率有所提高，就可以慢慢将投资量恢复到正常水平了。
4、如果你是使用分散投资的方法，永远无法达到超常业绩。数学上最优的仓位分配应该是25%（4只股票平均分配）。与其用分散投资的方法减小风险，不如将你的资产集中在几只最好的股票上面。
5、在我职业生涯中，我有过很多时期仅仅持有4家公司的股票，这些时期当然也是我投资回报最高的时期。是的，这有风险，但你完全可以用一个健全的投资方法减小这种风险。用巴菲特的话说：“当你知道自己在做什么时，就不会有风险”。如果你严格的遵守自己的选股标准并追求投资组合的最优表现，事实上你很难找到太多符合你那些“精英标准”的股票。要把精力集中在少数苛刻的机会上。
5月1日启用我这个读书号后，重读了《交易心理分析》、《海龟交易法则》、《亚当理论》，都是十分经典的书籍。这三本书，都将十几万字的原书，整理成2-3万字的精华读书笔记。很多伙伴后台留言，读完后受益匪浅。
接下来，再读一本经典，暂时不说书名，读完的时候我会公布的。
1、我只会在给我带来利润的股票上面增加仓位：如果我买的股票出现了回撤，我也会等到价格扭头向上再继续购入。这里的教训是：永远不要相信初始价格，除非你的仓位已经让你盈利。
2、不要让任何价格已经远高于止损线的股票跌到让我亏损。当股价已经升高到我可容忍的风险的3倍位置时，我会将我的止损线提高到至少盈亏平衡。在股票上涨到一定程度后提高止损线，这会让你免受损失，保护你的利润和你的信心。
3、在严酷的市场环境中，利润通常远小于之前的情况，亏损也往往会很大。聪明的应对方法应该如下：
①缩紧你的止损线。如果平常允许的最大亏损为7%或8%，此时应该削减到5%或6%。
②小的利润也应该落袋为安。如果平时你的止盈线为15%或20%，现在应下调至10%-12%。
③如果你使用了杠杆，马上削减你的杠杆。
④减小你的风险敞口，包括你的仓位和总投资量。
⑤一旦你的命中率有所提高，就可以慢慢将投资量恢复到正常水平了。
4、如果你是使用分散投资的方法，永远无法达到超常业绩。数学上最优的仓位分配应该是25%（4只股票平均分配）。与其用分散投资的方法减小风险，不如将你的资产集中在几只最好的股票上面。
5、在我职业生涯中，我有过很多时期仅仅持有4家公司的股票，这些时期当然也是我投资回报最高的时期。是的，这有风险，但你完全可以用一个健全的投资方法减小这种风险。用巴菲特的话说：“当你知道自己在做什么时，就不会有风险”。如果你严格的遵守自己的选股标准并追求投资组合的最优表现，事实上你很难找到太多符合你那些“精英标准”的股票。要把精力集中在少数苛刻的机会上。
