学习《上市公司执行会计准则案例分析》读书笔记（29）
以下文章选自《天路的驿站》
“天路的驿站”，不仅仅关注财务。
案例10-02 有限合伙企业的普通合伙人是否应将有限合伙企业纳入合并范围
一、案例背景
A公司主营投资活动，其作为普通合伙人参与设立一家有限合伙企业，投资比例为2%，并担任该有限合伙企业的执行事务合伙人。该有限合伙企业的有限合伙人按照分享收益的顺序分为三类：
（1）优先级有限合伙人，由较为分散的社会投资者构成，出资比例共计83%，可以按预期收益率优先获取收益和收回本金；
（2）次级有限合伙人，A公司是唯一的次级有限合伙人，出资比例为5%,享有的预期收益率高于优先级有限合伙人，但取得收益和收回本金的顺序均次于优先级有限合伙人；
（3）劣后级有限合伙人，B公司为唯一的劣后级有限合伙人，出资比例为10%，在优先级有限合伙人和次级有限合伙人收回本金及预期收益后，与普通合伙人按照相对出资比例享有剩余财产。
根据有限合伙企业的合伙协议，有限合伙企业的全部资金均以两年期委托贷款的方式投资于一家地产项目公司C公司（B公司的关联方），利息收入及到期收回的本金在按规定支付普通合伙人的管理费（与市场类似服务的收费水平相当）及有限合伙企业的其他费用后，按照规定的比例和顺序分配给合伙人。
普通合伙人负责管理有限合伙企业的日常事务，收回到期的本金和利息并支付给合伙人。有限合伙企业的有限合伙人只在普通合伙人违约的情况下才能将其罢免。当C公司不能按合同约定偿还其对有限合伙企业的债务时，根据合伙协议，A公司应按照有限合伙企业董事会的决策管理违约贷款，向C公司追偿以及处置抵押资产。有限合伙企业的董事会由A公司与B 公司委派的董事构成，董事会决议由全体董事一致通过有效。
问题：A公司是否应将有限合伙企业纳入合并范围？
二、会计准则及相关规定
《企业会计准则第33号—合并财务报表》（2014年修订）第七条对“控制”的定义如下：“控制，是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。”
《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》第六段及第七段定义了“控制”并明确了拥有控制应具备的条件：
“6.当投资者承担或有权获得来自因涉人被投资者所产生的可变回报，并且凭借对被投资者的权力有能力影响该回报时，投资者控制被投资者。
7.因此，当且仅当投资者满足以下条件时，投资者控制被投资者：
（1）拥有对被投资者的权力；
（2）因参与被投资者的活动而承担或有权获得可变回报；
（3）通过对被投资者行使权力有能力影响所得到回报的金额。”
对于拥有控制要具备的条件之一“权力”，《企业会计准则第33号—合并财务报表》（2014年修订）第九条进行了规定：“投资方享有现时权利使其目前有能力主导被投资方的相关活动，而不论其是否实际行使该权利，视为投资方拥有对被投资方的权力。”
《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》第十段以及附录B第9段也做了类似规定：
“10.当投资者拥有现时权利，使其目前能够主导相关活动，即对被投资者回报具有重要影响的活动时，投资者对被投资者拥有权利。”
“B9.为了获得对被投资者的权力，投资者必须拥有赋予其当前能够主导相关活动的现时权利。”
《企业会计准则第33号—合并财务报表》应用指南（2014年修订）和《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》附录A都将“相关活动”定义为“对被投资者回报具有重大影响的活动”。同时，对于相关活动的界定，《企业会计准则第33号—合并财务报表》应用指南（2014年修订）和《国际财务报表准则第10号—合并财务报表》附录B第53段也给出类似的指引：“对于一些被投资者，相关活动仅在特定情况或者特定事件发生时存在。这类被投资者的活动及其回报在设计时就已确定，除非或者直至特定情况或特定事项发生。当这些特定情况或事项发生时，只有对被投资者回报具有重大影响的活动才能被视为相关活动。对于因具有相关活动决策能力而拥有权力的投资者，这些特定情况或事件不需要已经发生。决策的权力依赖于特定情况或特定事件发生这一事实本身不能被视为这些权利是保护性权利。”
三、案例解析
根据企业会计准则对于控制的定义，投资者只有在可以单方面决定被投资单位的财务和经营政策时，才可能拥有被投资单位的控制权。因此，在判断投资方是否控制被投资单位时，首先要确定被投资单位的相关活动。所谓相关活动，是指对被投资方的回报产生重大影响的活动。被投资方的相关活动应当根据具体情况进行判断，通常包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。准则对于控制的定义给出了系统、全面的指引。
根据准则的规定，控制的条件之一是要拥有对于被投资方的权利，而权利是主导被投资方相关活动的现时权利，即为了获得对被投资者的权利，投资者必须拥有现时权利，使其能够主导被投资方的相关活动。相关活动，是对被投资者回报具有重大影响的活动。因此，A公司控制有限合伙企业的必要条件之一是A公司可以主导有限合伙企业的相关活动。本案例中，有限合伙企业的活动包括两类：一类是日常活动，包括对委托贷款收取利息及本金，按照合伙协议约定的时间、比例和顺序向合伙人进行分配，以及有限合伙企业的其他日常事务；另一类是在特定事项发生时的活动，即在委托贷款违约不能偿还时管理违约贷款，向C公司追偿以及处置抵押资产。
根据合伙协议，A公司作为普通合伙人，能够主导有限合伙企业的日常活动；在委托贷款出现违约时，管理违约贷款的相关决策由有限合伙企业的董事会全体董事一致通过作出决定，而有限合伙企业的董事会由A公司与B公司委派的董事构成，因此，A公司无法主导贷款违约后管理违约贷款的活动。
准则将相关活动定义为“对被投资者回报具有重大影响的活动”。本案例中，有限合伙企业的日常活动主要是收取利息和本金并按照合伙协议的规定向合伙人进行分配，这类活动是有限合伙企业按照合同规定“自动导航”状态下的活动，已经由合同事先确定和主导，对于有限合伙企业的回报没有重大影响。一旦委托贷款出现违约，如何管理违约贷款，如何向债务人追偿，以及如何处置抵押资产，将直接关系到有限合伙企业能否收回债权以及在多大程度上收回债权，从而对有限合伙企业的回报有重大影响。
与日常活动存在不同，管理违约贷款的活动只有在贷款违约这一特定事件发生时才存在，但这并不影响此活动成为有限合伙企业的相关活动。应用指南中明确指出，对于活动及其回报在设计时就已确定的被投资者，相关活动仅在特定情况或者特定事件发生时才存在。
综合以上分析，贷款违约后管理违约贷款的活动是有限合伙企业的相关活动，而A公司无法主导该活动。因此，A公司不具有对有限合伙企业的权力，不满足控制的必要条件，相应A公司无法控制有限合伙企业。
值得注意的是，如果事实和情况表明A公司能够主导有限合伙企业的相关活动，则需要进一步分析A公司是否满足控制的其他条件，以确定A公司是否控制有限合伙企业。A公司通过管理费、作为次级有限合伙人获取的收益、作为普通合伙人获取的收益而享有有限合伙企业的可变回报，因此，应进一步分析A公司有无能力运用对有限合伙企业的权利影响其回报。这里应把上述途径享有的可变回报结合起来，考虑A公司享有的回报的规模和变动性，分析A公司是代表其自身行使权利，还是作为其他合伙人的代理人、代表其他合伙人行使权利。在分析A公司享有回报的规模和变动性时，应结合违约可能性、抵押品情况、A 公司在有限合伙企业分享回报的顺序，测算有限合伙企业预期可以实现的回报，以及该回报中由A公司享有的绝对比例；同时应考虑有限合伙企业同报变动时，A公司享有的回报随之变动的程度，以及在不同回报情况下A 公司享有回报的绝对比例。
【相关案例】
（一）案例背景
A 公司为上市公司。2x11 年A 公司成立了B 和C 两家子公司。B 公司为普通合伙人、C公司及众多其他投资者为有限合伙人，以合伙制形式共同发起设立一家股权投资基金合伙企业D，其中B 出资0.1 亿元，C 出资0.9 亿元，众多其他有限合伙人合计出资3 亿元。D 基金的章程及合伙协议中规定B 公司作为执行事务合伙人，拥有对D 基金所有投资、资产处置、分配及其他相关事务完全、独占及排他的管理决策权力。B 公司的决策应以所有合伙人的利益最大化为原则，但是无论B 公司作出何种决策，有限合伙人均无权撤销B 公司的管理决策权。D 基金存续期为3 年，期满后所有合伙人分别按照原始出资额收回出资；对投资项目取得的全部投资收益，扣除管理费、托管费、交易费用、组织费用、运营费用及其他运营成本后进行分配。分配办法为：平均年收益率在12%以内的部分，所有合伙人按实际出资权益比例分配收益；年平均收益率超过12%的部分，60%由普通合伙人享有，40%由有限合伙人按实际出资比例分配。若发生亏损，有限合伙人按其出资比例分担；超出基金总认缴出资额的亏损由普通合伙人承担。
问题：B 公司是否应该将D 基金纳入合并范围？
(二)案例解析
本案例中，B 公司在D 基金中的实际出资比例虽然仅为2.5%，然而B 公司拥有对D 基金完全、独占及排他的管理决策权力，且其他投资方也无权撤销此管理决策权，B 公司完全掌控了D 基金的经营和财务政策。此外，D 基金的年平均收益率超过12%的部分，B 公司可以独享其中的60%，若发生亏损，B 公司也需要独自承担超出基金总认缴额的部分。由此可见，B 公司承担的风险和享有的利益也因D 基金最终实际经营成果的波动而发生较大变化，且很大程度上承担和享有D 基金大部分的风险和报酬，并不仅限于按2.5%的出资比例份额。因此，B 公司应该将D 基金纳入合并范围。
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（1）
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案例10-02 有限合伙企业的普通合伙人是否应将有限合伙企业纳入合并范围
一、案例背景
A公司主营投资活动，其作为普通合伙人参与设立一家有限合伙企业，投资比例为2%，并担任该有限合伙企业的执行事务合伙人。该有限合伙企业的有限合伙人按照分享收益的顺序分为三类：
（1）优先级有限合伙人，由较为分散的社会投资者构成，出资比例共计83%，可以按预期收益率优先获取收益和收回本金；
（2）次级有限合伙人，A公司是唯一的次级有限合伙人，出资比例为5%,享有的预期收益率高于优先级有限合伙人，但取得收益和收回本金的顺序均次于优先级有限合伙人；
（3）劣后级有限合伙人，B公司为唯一的劣后级有限合伙人，出资比例为10%，在优先级有限合伙人和次级有限合伙人收回本金及预期收益后，与普通合伙人按照相对出资比例享有剩余财产。
根据有限合伙企业的合伙协议，有限合伙企业的全部资金均以两年期委托贷款的方式投资于一家地产项目公司C公司（B公司的关联方），利息收入及到期收回的本金在按规定支付普通合伙人的管理费（与市场类似服务的收费水平相当）及有限合伙企业的其他费用后，按照规定的比例和顺序分配给合伙人。
普通合伙人负责管理有限合伙企业的日常事务，收回到期的本金和利息并支付给合伙人。有限合伙企业的有限合伙人只在普通合伙人违约的情况下才能将其罢免。当C公司不能按合同约定偿还其对有限合伙企业的债务时，根据合伙协议，A公司应按照有限合伙企业董事会的决策管理违约贷款，向C公司追偿以及处置抵押资产。有限合伙企业的董事会由A公司与B 公司委派的董事构成，董事会决议由全体董事一致通过有效。
问题：A公司是否应将有限合伙企业纳入合并范围？
二、会计准则及相关规定
《企业会计准则第33号—合并财务报表》（2014年修订）第七条对“控制”的定义如下：“控制，是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。”
《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》第六段及第七段定义了“控制”并明确了拥有控制应具备的条件：
“6.当投资者承担或有权获得来自因涉人被投资者所产生的可变回报，并且凭借对被投资者的权力有能力影响该回报时，投资者控制被投资者。
7.因此，当且仅当投资者满足以下条件时，投资者控制被投资者：
（1）拥有对被投资者的权力；
（2）因参与被投资者的活动而承担或有权获得可变回报；
（3）通过对被投资者行使权力有能力影响所得到回报的金额。”
对于拥有控制要具备的条件之一“权力”，《企业会计准则第33号—合并财务报表》（2014年修订）第九条进行了规定：“投资方享有现时权利使其目前有能力主导被投资方的相关活动，而不论其是否实际行使该权利，视为投资方拥有对被投资方的权力。”
《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》第十段以及附录B第9段也做了类似规定：
“10.当投资者拥有现时权利，使其目前能够主导相关活动，即对被投资者回报具有重要影响的活动时，投资者对被投资者拥有权利。”
“B9.为了获得对被投资者的权力，投资者必须拥有赋予其当前能够主导相关活动的现时权利。”
《企业会计准则第33号—合并财务报表》应用指南（2014年修订）和《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》附录A都将“相关活动”定义为“对被投资者回报具有重大影响的活动”。同时，对于相关活动的界定，《企业会计准则第33号—合并财务报表》应用指南（2014年修订）和《国际财务报表准则第10号—合并财务报表》附录B第53段也给出类似的指引：“对于一些被投资者，相关活动仅在特定情况或者特定事件发生时存在。这类被投资者的活动及其回报在设计时就已确定，除非或者直至特定情况或特定事项发生。当这些特定情况或事项发生时，只有对被投资者回报具有重大影响的活动才能被视为相关活动。对于因具有相关活动决策能力而拥有权力的投资者，这些特定情况或事件不需要已经发生。决策的权力依赖于特定情况或特定事件发生这一事实本身不能被视为这些权利是保护性权利。”
三、案例解析
根据企业会计准则对于控制的定义，投资者只有在可以单方面决定被投资单位的财务和经营政策时，才可能拥有被投资单位的控制权。因此，在判断投资方是否控制被投资单位时，首先要确定被投资单位的相关活动。所谓相关活动，是指对被投资方的回报产生重大影响的活动。被投资方的相关活动应当根据具体情况进行判断，通常包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。准则对于控制的定义给出了系统、全面的指引。
根据准则的规定，控制的条件之一是要拥有对于被投资方的权利，而权利是主导被投资方相关活动的现时权利，即为了获得对被投资者的权利，投资者必须拥有现时权利，使其能够主导被投资方的相关活动。相关活动，是对被投资者回报具有重大影响的活动。因此，A公司控制有限合伙企业的必要条件之一是A公司可以主导有限合伙企业的相关活动。本案例中，有限合伙企业的活动包括两类：一类是日常活动，包括对委托贷款收取利息及本金，按照合伙协议约定的时间、比例和顺序向合伙人进行分配，以及有限合伙企业的其他日常事务；另一类是在特定事项发生时的活动，即在委托贷款违约不能偿还时管理违约贷款，向C公司追偿以及处置抵押资产。
根据合伙协议，A公司作为普通合伙人，能够主导有限合伙企业的日常活动；在委托贷款出现违约时，管理违约贷款的相关决策由有限合伙企业的董事会全体董事一致通过作出决定，而有限合伙企业的董事会由A公司与B公司委派的董事构成，因此，A公司无法主导贷款违约后管理违约贷款的活动。
准则将相关活动定义为“对被投资者回报具有重大影响的活动”。本案例中，有限合伙企业的日常活动主要是收取利息和本金并按照合伙协议的规定向合伙人进行分配，这类活动是有限合伙企业按照合同规定“自动导航”状态下的活动，已经由合同事先确定和主导，对于有限合伙企业的回报没有重大影响。一旦委托贷款出现违约，如何管理违约贷款，如何向债务人追偿，以及如何处置抵押资产，将直接关系到有限合伙企业能否收回债权以及在多大程度上收回债权，从而对有限合伙企业的回报有重大影响。
与日常活动存在不同，管理违约贷款的活动只有在贷款违约这一特定事件发生时才存在，但这并不影响此活动成为有限合伙企业的相关活动。应用指南中明确指出，对于活动及其回报在设计时就已确定的被投资者，相关活动仅在特定情况或者特定事件发生时才存在。
综合以上分析，贷款违约后管理违约贷款的活动是有限合伙企业的相关活动，而A公司无法主导该活动。因此，A公司不具有对有限合伙企业的权力，不满足控制的必要条件，相应A公司无法控制有限合伙企业。
值得注意的是，如果事实和情况表明A公司能够主导有限合伙企业的相关活动，则需要进一步分析A公司是否满足控制的其他条件，以确定A公司是否控制有限合伙企业。A公司通过管理费、作为次级有限合伙人获取的收益、作为普通合伙人获取的收益而享有有限合伙企业的可变回报，因此，应进一步分析A公司有无能力运用对有限合伙企业的权利影响其回报。这里应把上述途径享有的可变回报结合起来，考虑A公司享有的回报的规模和变动性，分析A公司是代表其自身行使权利，还是作为其他合伙人的代理人、代表其他合伙人行使权利。在分析A公司享有回报的规模和变动性时，应结合违约可能性、抵押品情况、A 公司在有限合伙企业分享回报的顺序，测算有限合伙企业预期可以实现的回报，以及该回报中由A公司享有的绝对比例；同时应考虑有限合伙企业同报变动时，A公司享有的回报随之变动的程度，以及在不同回报情况下A 公司享有回报的绝对比例。
【相关案例】
（一）案例背景
A 公司为上市公司。2x11 年A 公司成立了B 和C 两家子公司。B 公司为普通合伙人、C公司及众多其他投资者为有限合伙人，以合伙制形式共同发起设立一家股权投资基金合伙企业D，其中B 出资0.1 亿元，C 出资0.9 亿元，众多其他有限合伙人合计出资3 亿元。D 基金的章程及合伙协议中规定B 公司作为执行事务合伙人，拥有对D 基金所有投资、资产处置、分配及其他相关事务完全、独占及排他的管理决策权力。B 公司的决策应以所有合伙人的利益最大化为原则，但是无论B 公司作出何种决策，有限合伙人均无权撤销B 公司的管理决策权。D 基金存续期为3 年，期满后所有合伙人分别按照原始出资额收回出资；对投资项目取得的全部投资收益，扣除管理费、托管费、交易费用、组织费用、运营费用及其他运营成本后进行分配。分配办法为：平均年收益率在12%以内的部分，所有合伙人按实际出资权益比例分配收益；年平均收益率超过12%的部分，60%由普通合伙人享有，40%由有限合伙人按实际出资比例分配。若发生亏损，有限合伙人按其出资比例分担；超出基金总认缴出资额的亏损由普通合伙人承担。
问题：B 公司是否应该将D 基金纳入合并范围？
(二)案例解析
本案例中，B 公司在D 基金中的实际出资比例虽然仅为2.5%，然而B 公司拥有对D 基金完全、独占及排他的管理决策权力，且其他投资方也无权撤销此管理决策权，B 公司完全掌控了D 基金的经营和财务政策。此外，D 基金的年平均收益率超过12%的部分，B 公司可以独享其中的60%，若发生亏损，B 公司也需要独自承担超出基金总认缴额的部分。由此可见，B 公司承担的风险和享有的利益也因D 基金最终实际经营成果的波动而发生较大变化，且很大程度上承担和享有D 基金大部分的风险和报酬，并不仅限于按2.5%的出资比例份额。因此，B 公司应该将D 基金纳入合并范围。
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