行为投资金律
【书本信息】
作者：丹尼尔．克罗斯比 (Daniel Crosby)
译者：李祐宁
ISBN：9789860741643
出版日期：2021-10-20
【书本介绍】
实践稳定获利、不做蠢事的第一个金律，就是摆脱自己！
本书将Step by Step帮助你重塑投资行为，
现赚4％行为差距红利，并建立简单有效的风险规避策略
AXIOM年度商业书【金奖】：
「行为金融学结合个人投资理财的代表作！」
全球Amazon财经读者共感推荐──★★★★★
【价值投资与趋势交易者必读】
完整揭露：20个扭转投资绩效的行为校准模型
如果你曾遇过以下进出股市的困境，
本书将担任你投资生涯中第一个行为教练：
● 对投资「风险性资产」缺乏心理准备，总是追高杀低、频繁交易却瞎忙一场。
● 身为信息不对称的散户，总是靠着小道消息买卖股票，交易毫无章法可言。
● 对专家所谓的「资金与风险控管」懵懵懂懂，经常小赚就跑、亏钱死抱。
● 努力追求投资圣杯的「神祕知识」，跟过的股市老师一个换过一个。
● 认同葛拉汉、巴菲特、科斯托兰尼等大师的投资心法，但自己实际进场时，却总是心跳加速，将策略抛诸脑后。
针对金融市场参与者的行为落差，
本书将提出能具体「实践稳定获利」与「规避风险」的方法论
即便是初入市场的新手，也知道投资必须要买低卖高、要顺势操作、要在别人恐惧时贪婪……但问题是：我们就是无法克制自己一再做出那些「反其道而行」的愚蠢决策。
行为金融学权威、《纽约时报》畅销作家克罗斯比博士，将在这本热销全球的著作中告诉你：并不是你所学的交易技巧有问题，而是因为你忽视了「行为风险」带给我们的危害，更缺少一套让获利机率最大化的「行为程序框架」。
表现出良好投资行为之所以困难，是因为即便你非常理解这些原则的重要性，人的本能却经常使我们做出与之相违背的举动。而本书所谓的「行为投资金律」，以及各种易于在实战中有效运用的方法论，目的就是帮助读者抵抗这样的诱惑，并进一步利用与对手的行为差距，找到获利机会。
透过这位强大的行为投资教练，你将学到：
▋自主管理10大行为投资金律
如何执行正确的行为，并为自己赚取因为行为差距所带来至少4％的获利？
在此之前，你必须学习一致性、耐心和自我否定的Know-how，而这些恰恰是人类最不具备的特质。
▋建立打败90％专家的行为投资组合
如何将前述的10大行为投资金律，结合风险管理模型，百分之百地运用在实战之中？帮助你省去不断试错的庞大成本。
▋Step by Step控管5大行为风险
行为性风险的重要性，绝不亚于一般我们所熟知的市场风险，与一般个股的企业风险，在明确了解此风险的样貌后，我们才能将它应用在投资思维中，防御坏行为的干扰！
本书将揭开防御行为风险的流程图，并告诉你抵御以下5大不当投资行为的最佳策略：
Tips1：自我风险
Tips2：信息风险
Tips3：情绪风险
Tips4：注意力风险
Tips5：保守风险
▋「规则导向投资」的行为4C
所谓的「规则导向投资」（RBI），是克罗斯比博士独创的行为投资模型，它的模式是由两个核心组成──知识，以及实际执行必备知识的程序框架。
本书将带你深入这个拥有低成本、多样化、超越大盘报酬、低周转率，又能有效控制偏误等，诸多优势的行为投资4C：
C1 一致性：用程序打败人类
C2 清晰度：忽略市场噪声
C3 勇气：留在市场是最重要的事
C4 集中：更聪明的多样化策略
▋散户必读：持续创造优异绩效的5P选股法
如果你是新手，你可以直接将这套概念简单、经由多空验证过的5P选股法，纳入你的主要投资策略中；如果你是绩效难以突破的老手，你可以透过增加个人因素到RBI框架内的方式，来提升5P模型的效果。
透过执行这几个规模虽小但影响深远的行为，我们就能在时间推移的帮助之下，获得令人惊艳的战果：
P1 价格：永远不要出价过高
P2 资产：质量至上的买进策略
P3 陷阱：考虑风险
P4 人：跟随领袖
P5 推力：顺势操作
「远离那些耸动的财经媒体并接受本书的治疗吧！人们总以为「买低卖高」就是投资第一与唯一的守则。这句看似简单的标语，蛊惑了多数散户，但依然有许多人无法确切实践它。在这本实用性满分的书中，克罗斯比博士解释了为什么在面对看似单纯的投资决策时，我们却依旧苦苦挣扎，并直白地告诉我们：投资获利的第一个金律，就是先摆脱自己。」──梅瑞迪丝．A．琼斯（Meredith A. Jones）／畅销书《华尔街的女性》（Women of The Street）作者
「克罗斯比博士点明我们「身而为人」之所以有趣之处，往往也是让我们无法成功经营自身财务计划的主要原因，在这本高含金量的书中，他将描述如何透过一个经由市场验证过的思维框架，为你的交易行为与资金找到一个安全的避风港。附带一提，看着本书描述人类行为是如何影响我们制定决策的故事，实在是一大享受。」──诺瑞恩．D．彼曼（Noreen D. Beaman）／Brinker Capital资产管理公司执行长
「每当我想要获得某些犀利却又违背常理的见解，借以思考自己该如何改善投资决策时，我总会想到克罗斯比。无论是他所写的书、发表的部落格文章或推特，我都想要一探究竟。他总能利用幽默的文字来阐述人性的内在弱点，进而激发我们，带领我们到达一个更高的境界，如同《行为投资金律》这本书，便是我们获得可靠（且合乎理性）投资策略的绝妙选择。」──布莱恩．波特诺（Brian Portnoy）／畅销书《财富的几何学》作者
「个人投资者的最大敌人，往往就是自己，而这名敌人往往让他们在应该卖出的时候买进、过分关注股票的每日震荡，或让媒体恣意操弄自己的情绪，从而陷入恐慌之中。克罗斯比博士在他最新的作品中，详尽指导每一位投资者，该如何建构一套简单且容易依循的金律，确保读者都能步履坚定地迈向成功。别让起伏不动的情绪毁了你的投资心血。快点翻开本书，让你从今天起不再是自己的敌人。」──露安．洛芙顿（LouAnn Lofton）／The Motley Fool财经社群主管
「克罗斯比博士是当代投资界中，最杰出的行为心理学家之一，透过这本独一无二的巨作，他将指导众多金融市场的参与者，打造一套能带领自己走向成功的思维框架。在帮助读者掌握自己财富主导权的同时，也有效防范那些损害获利的不良行为。」──亚隆．克莱（Aaron Klein）／Riskalyze风险评估公司执行长
「金融服务产业长久以来总是忽视「人类」这个因素。聪明的投资者与顾问都知道，情绪、决策和行为，就跟丰硕的市场回报同等重要，而克罗斯比博士透过这本经典著作，为我们解开这其中的奥祕。」──大卫．盖勒（David Geller）／GV Financial金融服务公司执行长
「透过有趣与活灵活现的真实案例，克罗斯比博士让我们洞察到与生俱来的人类行为，以及这些行为在金融市场上所发挥的影响。这本书给予投资者、市场专业人士和任何想要透过金融交易寻求真正财富者，一个无与伦比的实践框架。」──丝维拉纳．盖尔齐（Svetlana Gherzi）／瑞银集团行为金融专家
【作者简介】
丹尼尔．克罗斯比（Daniel Crosby）
在杨百翰大学（BYU）接受教育的克罗斯比博士，是一名心理学家、行为金融专家，以及经验丰富的资产管理者，他将自己针对市场心理学所进行的研究，实际应用在从金融商品设计到证券选择等广泛的实务层面上。
克罗斯比博士被Monster.com网站评选为「十二位值得关注的思想家」，并成为美国退休人员协会（AARP）所挑选出来的「你最该阅读的财经部落客」与Investment News的「四十岁以下的四十大思想家」。
身为提倡行为金融学的先锋，他同时也是畅销书《非理性效应》、《个人指标》（Personal Benchmark）的作者，和Nocturne Capital资产管理公司的创办人。
作者：丹尼尔．克罗斯比 (Daniel Crosby)
译者：李祐宁
ISBN：9789860741643
出版日期：2021-10-20
【书本介绍】
实践稳定获利、不做蠢事的第一个金律，就是摆脱自己！
本书将Step by Step帮助你重塑投资行为，
现赚4％行为差距红利，并建立简单有效的风险规避策略
AXIOM年度商业书【金奖】：
「行为金融学结合个人投资理财的代表作！」
全球Amazon财经读者共感推荐──★★★★★
【价值投资与趋势交易者必读】
完整揭露：20个扭转投资绩效的行为校准模型
如果你曾遇过以下进出股市的困境，
本书将担任你投资生涯中第一个行为教练：
● 对投资「风险性资产」缺乏心理准备，总是追高杀低、频繁交易却瞎忙一场。
● 身为信息不对称的散户，总是靠着小道消息买卖股票，交易毫无章法可言。
● 对专家所谓的「资金与风险控管」懵懵懂懂，经常小赚就跑、亏钱死抱。
● 努力追求投资圣杯的「神祕知识」，跟过的股市老师一个换过一个。
● 认同葛拉汉、巴菲特、科斯托兰尼等大师的投资心法，但自己实际进场时，却总是心跳加速，将策略抛诸脑后。
针对金融市场参与者的行为落差，
本书将提出能具体「实践稳定获利」与「规避风险」的方法论
即便是初入市场的新手，也知道投资必须要买低卖高、要顺势操作、要在别人恐惧时贪婪……但问题是：我们就是无法克制自己一再做出那些「反其道而行」的愚蠢决策。
行为金融学权威、《纽约时报》畅销作家克罗斯比博士，将在这本热销全球的著作中告诉你：并不是你所学的交易技巧有问题，而是因为你忽视了「行为风险」带给我们的危害，更缺少一套让获利机率最大化的「行为程序框架」。
表现出良好投资行为之所以困难，是因为即便你非常理解这些原则的重要性，人的本能却经常使我们做出与之相违背的举动。而本书所谓的「行为投资金律」，以及各种易于在实战中有效运用的方法论，目的就是帮助读者抵抗这样的诱惑，并进一步利用与对手的行为差距，找到获利机会。
透过这位强大的行为投资教练，你将学到：
▋自主管理10大行为投资金律
如何执行正确的行为，并为自己赚取因为行为差距所带来至少4％的获利？
在此之前，你必须学习一致性、耐心和自我否定的Know-how，而这些恰恰是人类最不具备的特质。
▋建立打败90％专家的行为投资组合
如何将前述的10大行为投资金律，结合风险管理模型，百分之百地运用在实战之中？帮助你省去不断试错的庞大成本。
▋Step by Step控管5大行为风险
行为性风险的重要性，绝不亚于一般我们所熟知的市场风险，与一般个股的企业风险，在明确了解此风险的样貌后，我们才能将它应用在投资思维中，防御坏行为的干扰！
本书将揭开防御行为风险的流程图，并告诉你抵御以下5大不当投资行为的最佳策略：
Tips1：自我风险
Tips2：信息风险
Tips3：情绪风险
Tips4：注意力风险
Tips5：保守风险
▋「规则导向投资」的行为4C
所谓的「规则导向投资」（RBI），是克罗斯比博士独创的行为投资模型，它的模式是由两个核心组成──知识，以及实际执行必备知识的程序框架。
本书将带你深入这个拥有低成本、多样化、超越大盘报酬、低周转率，又能有效控制偏误等，诸多优势的行为投资4C：
C1 一致性：用程序打败人类
C2 清晰度：忽略市场噪声
C3 勇气：留在市场是最重要的事
C4 集中：更聪明的多样化策略
▋散户必读：持续创造优异绩效的5P选股法
如果你是新手，你可以直接将这套概念简单、经由多空验证过的5P选股法，纳入你的主要投资策略中；如果你是绩效难以突破的老手，你可以透过增加个人因素到RBI框架内的方式，来提升5P模型的效果。
透过执行这几个规模虽小但影响深远的行为，我们就能在时间推移的帮助之下，获得令人惊艳的战果：
P1 价格：永远不要出价过高
P2 资产：质量至上的买进策略
P3 陷阱：考虑风险
P4 人：跟随领袖
P5 推力：顺势操作
「远离那些耸动的财经媒体并接受本书的治疗吧！人们总以为「买低卖高」就是投资第一与唯一的守则。这句看似简单的标语，蛊惑了多数散户，但依然有许多人无法确切实践它。在这本实用性满分的书中，克罗斯比博士解释了为什么在面对看似单纯的投资决策时，我们却依旧苦苦挣扎，并直白地告诉我们：投资获利的第一个金律，就是先摆脱自己。」──梅瑞迪丝．A．琼斯（Meredith A. Jones）／畅销书《华尔街的女性》（Women of The Street）作者
「克罗斯比博士点明我们「身而为人」之所以有趣之处，往往也是让我们无法成功经营自身财务计划的主要原因，在这本高含金量的书中，他将描述如何透过一个经由市场验证过的思维框架，为你的交易行为与资金找到一个安全的避风港。附带一提，看着本书描述人类行为是如何影响我们制定决策的故事，实在是一大享受。」──诺瑞恩．D．彼曼（Noreen D. Beaman）／Brinker Capital资产管理公司执行长
「每当我想要获得某些犀利却又违背常理的见解，借以思考自己该如何改善投资决策时，我总会想到克罗斯比。无论是他所写的书、发表的部落格文章或推特，我都想要一探究竟。他总能利用幽默的文字来阐述人性的内在弱点，进而激发我们，带领我们到达一个更高的境界，如同《行为投资金律》这本书，便是我们获得可靠（且合乎理性）投资策略的绝妙选择。」──布莱恩．波特诺（Brian Portnoy）／畅销书《财富的几何学》作者
「个人投资者的最大敌人，往往就是自己，而这名敌人往往让他们在应该卖出的时候买进、过分关注股票的每日震荡，或让媒体恣意操弄自己的情绪，从而陷入恐慌之中。克罗斯比博士在他最新的作品中，详尽指导每一位投资者，该如何建构一套简单且容易依循的金律，确保读者都能步履坚定地迈向成功。别让起伏不动的情绪毁了你的投资心血。快点翻开本书，让你从今天起不再是自己的敌人。」──露安．洛芙顿（LouAnn Lofton）／The Motley Fool财经社群主管
「克罗斯比博士是当代投资界中，最杰出的行为心理学家之一，透过这本独一无二的巨作，他将指导众多金融市场的参与者，打造一套能带领自己走向成功的思维框架。在帮助读者掌握自己财富主导权的同时，也有效防范那些损害获利的不良行为。」──亚隆．克莱（Aaron Klein）／Riskalyze风险评估公司执行长
「金融服务产业长久以来总是忽视「人类」这个因素。聪明的投资者与顾问都知道，情绪、决策和行为，就跟丰硕的市场回报同等重要，而克罗斯比博士透过这本经典著作，为我们解开这其中的奥祕。」──大卫．盖勒（David Geller）／GV Financial金融服务公司执行长
「透过有趣与活灵活现的真实案例，克罗斯比博士让我们洞察到与生俱来的人类行为，以及这些行为在金融市场上所发挥的影响。这本书给予投资者、市场专业人士和任何想要透过金融交易寻求真正财富者，一个无与伦比的实践框架。」──丝维拉纳．盖尔齐（Svetlana Gherzi）／瑞银集团行为金融专家
【作者简介】
丹尼尔．克罗斯比（Daniel Crosby）
在杨百翰大学（BYU）接受教育的克罗斯比博士，是一名心理学家、行为金融专家，以及经验丰富的资产管理者，他将自己针对市场心理学所进行的研究，实际应用在从金融商品设计到证券选择等广泛的实务层面上。
克罗斯比博士被Monster.com网站评选为「十二位值得关注的思想家」，并成为美国退休人员协会（AARP）所挑选出来的「你最该阅读的财经部落客」与Investment News的「四十岁以下的四十大思想家」。
身为提倡行为金融学的先锋，他同时也是畅销书《非理性效应》、《个人指标》（Personal Benchmark）的作者，和Nocturne Capital资产管理公司的创办人。
